Как государство распорядится пенсиями российских граждан? Спасет ли ИПК экономику?

386
8 минут
Как государство распорядится пенсиями российских граждан? Спасет ли ИПК экономику?

Как известно, наша страна нацелилась на качественный экономический рывок, однако осуществить прорыв без долгосрочных инвестиций невозможно, а для этого нужны деньги - и, кажется, власти нашли источник этих средств.

С этой целью россиянам предложат включиться в систему индивидуального пенсионного капитала (ИПК), который предполагает инвестирование части зарплаты в экономику ради повышенной пенсии. О том, что такое ИПК читайте подробнее в статье>>


В итоге все останутся в плюсе: россияне получат прибавку к пенсиям, пенсионные фонды - деньги, а Россия - рост ВВП.

Доходы будущих пенсионеров заработают на экономику

Сегодня Россия столкнулась с новой проблемой развития - дефицит длинных денег в экономике. Речь идет о средствах, которые можно вкладывать в долгосрочное развитие или проекты, которые окупятся через десятки или сотни лет, но мультипликативный эффект от которых будет заметен сразу.

Но пока ключевым источником подобных инвестиций для России на текущий момент остается нефть. Согласно действующему бюджетному правилу, все сверхдоходы от экспорта нефти идут в главный российский резерв - Фонд национального благосостояния (ФНБ).

Напомним, что цена отсечения сверхдохода в 2019 году составляет 40 долларов за баррель (подлежит ежегодной индексации на два процента); все, что сверху, идет в резервы, которые власти могут направить на долгосрочные инвестиции. При всех успехах снижения зависимости от нефтяных цен, страна по-прежнему еще только планирует осуществить переход к принципиально новой экономической системе.

«Да, мы добились снижения зависимости валютного курса от цены на нефть, но сейчас в колебаниях курса существенно выросла роль поведения нерезидентов. Эта зависимость небезобидна», - заявила председатель Центробанка Эльвира Набиуллина. Речь идет о том, что параллельно с успешным снижением зависимости от нефтяных цен российская экономика столкнулась с другой проблемой, которую пока не удается решить, - серьезной нехваткой инвестиций в экономику.

Иными словами, Банк России обеспокоен тем, что иностранные инвесторы легко заходят на российский рынок, но так же легко и быстро его покидают - в зависимости от угрозы санкций.

В условиях ограниченного доступа к мировым рынкам капитала на первый план выходят внутренние источники инвестиций. При этом главным источником для подобного рода вложений мог бы стать как раз ФНБ. Однако Минфин резонно ставит ограничения для подобного рода рассуждений: Россия не может остаться совсем без резервов «на черный день».

Но для того, чтобы это произошло, сам ФНБ должен разрастись до семи процентов ВВП, после чего деньги пойдут на инвестиции, причем большинство из них - в иностранные активы, и лишь доход от этих инвестиций может быть направлен на вложения внутри России.

Ждать придется долго, а страна нуждается во внутренних инвестициях уже сейчас. Именно для этого ЦБ вместе с Минфином лоббируют бурное развитие рынка негосударственных пенсионных фондов (НПФ).

Данная идея должна убить сразу двух зайцев сразу: стать источником длинных денег в экономике и формировать дополнительные пенсионные доходы для россиян. В развитых странах НПФ - одни из главных институциональных инвесторов, под их управлением находятся миллиарды долларов.

Пенсионные деньгами «молчунов» распорядится государство

Надо полагать, что стремление финансовых властей создать новый рынок вынуждает вновь затронуть пенсионную систему, правда, как обещают власти, без серьезных потрясений для граждан. Речь идет о внедрении концепции индивидуального пенсионного капитала (ИПК), которая в обозримом будущем должна сменить накопительную часть пенсии, впервые замороженную в 2014 году.

Цель ИПК проста: часть средств из зарплаты россиян пойдут в выбранный ими НПФ, это позволит гражданину в перспективе получить больше денег на старость, а фондам - деньги для инвестиций, которые должны разогнать российскую экономику.

Предполагается, что индивидуальный пенсионный капитал, над созданием которого Минфин и Центробанк работают с 2016 года, станет дополнением к действующей пенсионной системе.

Иными словами, это – взнос будущего пенсионера сверх того, что уже делает работодатель (то есть свыше действующих 22 процентов, которые идут на страховую пенсию и замороженную накопительную пенсию).

По замыслу Минфина, на ИПК граждане будут отчислять деньги прямо из зарплаты. Но пока окончательно этот механизм не проработан: финальная версия законопроекта еще не представлена.

На сегодня известно лишь, что в первый год работы этой системы размер взноса ИПК составит ноль процентов от заработной платы, а затем ежегодно будет расти на один процент,  пока не достигнет шести процентов.

Подключать к ИПК планируется автоматически в зависимости от уровня зарплат - «автоматом» в систему попадут россияне с высоким уровнем доходов (планка отсечения пока не определена, однако одним из обсуждаемых порогов является сумма в 85 тысяч рублей).

Зато граждане, у которых заработная плата будет ниже порога отсечения, смогут сами принять решение, входить ли в систему.

Заметим при этом, что автоматическое подключение к ИПК будет основано на норме Гражданского кодекса, согласно которой «молчание признается выражением воли совершить сделку в случаях, предусмотренных законом или соглашением сторон».

Чем отличается индивидуальный пенсионный капитал от накопительной части пенсии

Специалисты предупреждают: не стоит путать ИПК и накопительную часть пенсии. Главное отличие - средства будут находиться в собственности гражданина, то есть их можно будет наследовать.

Так что при передаче денег в НПФ для инвестирования они будут передаваться в доверительное управление, а владелец средств сможет выбрать не только НПФ, но и инвестиционный план.

В итоге власти намерены уйти от старого правила о пятилетнем периоде, во время которого НПФ нельзя было менять без потери инвестиционного дохода. Теперь при смене НПФ владелец средств сможет сохранить доходность, а взносы сразу будут направляться в новый НПФ.

А старый НПФ тоже не останется без денег - у него будет пять лет на то, чтобы перечислить на счета нового НПФ все средства своего бывшего клиента. Это сделано для того, чтобы фонд мог завершить инвестиционный процесс и не выдергивать средства немедленно.

Еще одним отличием ИПК от накопительной пенсии станет возможность использовать средства на лечение. Речь идет о действительно тяжелых, угрожающих жизни заболеваниях. Власти намерены утвердить фиксированный список, который подготовит Минздрав.

В то же время для самих НПФ принципиально ничего не изменится, они смогут управлять ИПК так же, как до этого управляли накопительной частью пенсий россиян, вкладывая в государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги субъектов России, в банковские депозиты или в объекты недвижимости.

Однако для инвестирования в другие активы фонду придется привлечь управляющую компанию. В 2018 году средняя доходность негосударственных пенсионных фондов оказалась в 2,5 раза меньше инфляции.

Пока обогнать инфляцию в 4,3 процента удалось «Газфонду пенсионные накопления» (6,4 процента), «ВТБ Пенсионный фонд» (5,4 процента) и НПФ «Нефтегаранту» (5 процентов) - именно они оказались самыми доходными НПФ России по итогам года.


Довольно скромные показатели доходности объясняются тем, что 2018 год в целом был неудачным для инвестиций. Даже крупнейший суверенный инвестиционный фонд мира (Пенсионный фонд Норвегии), в отличие от того же «Газфонда» и ВТБ, по итогам года показал худшие за десять лет результаты.

И все же, не смотря ни на что, Минфин настаивает, что система ИПК будет выгодна всем. Простые россияне смогут рассчитывать на рост пенсий в среднем на 20 процентов, а при успешной работе НПФ и более высоких взносах пенсии смогут достигнуть 60 процентов от уровня прежней зарплаты.

Так что в результате всё это позволит перевыполнить задачу майского указа, согласно которой к 2024 году необходимо обеспечить рост уровня пенсионного обеспечения выше инфляции.

Почему на индивидуальный пенсионный капитал возлагают большие надежды

В Минфине и ЦБ на систему ИПК возлагают большие надежды как на источник долгосрочных инвестиций и стимул для развития экономики.

«Для граждан ИПК - лучший инструмент планирования своих доходов, образа жизни после завершения трудовой деятельности, а для экономики пенсионные накопления - это важнейший источник длинных денег. Именно поэтому мы считаем приоритетом на ближайшее время внедрение индивидуального пенсионного капитала, который должен вдохнуть новую жизнь в систему пенсионных накоплений», - рассказала журналистам глава Банка России Эльвира Набиуллина.

Банковские работники убеждены, что без долгосрочных инвестиций ждать устойчивого экономического роста не стоит. Доля институциональных инвесторов - пенсионных фондов и страховых компаний, которые в первую очередь и формируют в экономике долгосрочные инвестиции, в настоящее время крайне мала.

Да и весь мировой опыт показывает, что финансовая система устойчива к внешним рискам в тех странах, где имеются собственные внутренние инвесторы. И для граждан это выгодный инструмент планирования собственных доходов в старости.

Как уверяет министр финансов РФ Антон Силуанов, реализация концепции ИПК даст российской экономике толчок и высвободит около 1,5 процента ВВП для реализации долгосрочных инвестиционных проектов.

Будем надеяться, что грамотные инвестиции позволят России стать промышленным лидером, повысить производительность труда и создать новые эффективные рабочие места.

Материалы по теме "Реформа пенсии"

Рекомендуем

Загрузка...
Loading...

Популярное в разделе

Загрузка...

Новости партнеров

Loading...
Загрузка...