Государство выводит на рынок облигации для народа

4134
4 минуты
Государство выводит на рынок облигации для народа

Уже в апреле в свободном доступе появятся народные облигации внутреннего займа.

Как заверил министр финансов РФ Антон Силуанов, народные облигации станут надежным государственным инструментом для населения наряду с депозитами в банках.

Народные облигации: история вопроса

Говорить о «народных облигациях» в правительстве начали еще в 2015 году, но выпуск каждый раз переносили из-за невозможности договориться с банками – те требовали слишком высокую комиссию за размещение ценных бумаг.

На этот раз Минфин настроен решительно, о чем свидетельствует появление проекта приказа об основных параметрах ОФЗ. 

Для чего государство выпускает народные облигации?

Представители власти заявляют, что у государства сегодня нет острой нужды в дополнительных средствах, поэтому этот финансовый инструмент ориентирован прежде всего на население страны. Так что народные облигации выпускают в первую очередь для того, чтобы сбережения, которые сегодня есть у наших граждан, работали «в надежных руках государства». 

«Мы видим здесь потенциальный интерес со стороны населения. У населения есть деньги. Куда они вкладывают? Можно вложить в депозиты, в недвижимость, в валюту. Везде есть риски. Вкладывая в облигации государственные, рисков нет», – подчеркнул в интервью журналистам глава финансового ведомства. 

На каком основании будут привлекаться деньги населения?

Правительство рассчитывает, что многих россиян привлечет более выгодная альтернатива банковским депозитам. Приобрести народные облигации можно будет на сумму от 30 тысяч до 25 млн рублей. 

Объем первого выпуска составит 20 млрд рублей. 

Преимущества народного займа 

  1. Цена одной облигации – 1000 рублей. 

  2. Срок обращения –  три года.

  3. Ожидаемая среднегодовая доходность – 8,5 процента. 

  4. Купонные выплаты – через каждые полгода. 

  5. Ставка будет постепенно расти: с 7,5 сразу после покупки и до 10,4 процента к концу периода обращения. 

  6. Налогом доходы граждан от ОФЗ не облагаются. 

Где можно будет приобрести народные облигации?

Заметим, что закон не запрещает физическим лицам приобретать ОФЗ хоть сейчас, но для этого нужен брокерский счет или доверительное управление. Чтобы не усложнять себе жизнь, большинство людей предпочитают не связываться с ценными бумагами, а открывать обычный вклад в банке. 

После апрельского выпуска купить облигации можно будет в отделениях ВТБ 24 или Сбербанка. 

Купить можно, перепродать – нельзя 

Хотя приобрести ОФЗ сможет любой резидент, перепродать их на вторичном рынке будет нельзя. Существует другой способ получить деньги до срока погашения — механизм досрочного выкупа бумаг государством. 

Но тут нужно быть внимательным: если срок владения бумагой составит меньше одного года, то накопленный купонный доход сгорит. 

Чем народные облигации отличаются от банковских вкладов? 

По смыслу народные облигации идентичны банковским вкладам. Депозиты – самый популярный финансовый инструмент в России. В этом виде хранится подавляющая часть сбережений населения. 

Но ставки по вкладам продолжают снижаться. Как правило, сегодня крупные банки предлагают не более 8 процентов годовых (по вкладам «до востребования» – вообще 0,1 процента). Если в этом году Центробанку удастся удержать инфляцию на целевом уровне, то эта тенденция продолжится и дальше. 

Вообще же, статус суверенной ценной бумаги означает минимальные риски для инвесторов. Приобретая народные ценные бумаги, Вы рискуете еще меньше. 

Ведь по депозитам в госбанке на случай банкротства кредитной организации существуют ограничения. А народный заем гарантирует страховку всех вложенных средств без ограничений. 

Невыплата возможна только в случае дефолта государства, что в среднесрочной перспективе выглядит почти невероятно. 

Банкирам народные облигации не угрожают 

Из-за возрастающей конкуренции со стороны ОФЗ руководителям кредитных организаций пока не стоит беспокоиться. На депозитах физлиц в России лежит более 23 трлн рублей, а 20 млрд рублей в год, на которые будут продавать народные ценные бумаги, погоды не сделают. 

Выпуск ОФЗ также не поможет решить проблему дефицита бюджета – рыночные заимствования государства в ближайшие время будут превышать один трлн рублей ежегодно. 

Народные ОФЗ ни в чем не выигрывают перед другими госбумагами 

Народные ОФЗ могут оказаться выгоднее банковских вкладов, но они ни в чем не выигрывают перед другими госбумагами, которые уже торгуются на рынке. Поэтому с точки зрения россиян, у которых есть активы на фондовом рынке (а это, по разным оценкам, 3–5 процентов населения), новация правительства ничего не изменит. 

Оправдаются ли надежды Минфина? 

Главная цель финансового ведомства – привлекать на рынок внутренних заимствований все остальное население, повышая его финансовую грамотность. 

Многое, конечно, зависит от того, насколько продуманной будет информационная кампания по продвижению ОФЗ. Но в любом случае выпуск облигаций правительства наткнется на ряд препятствий. В том числе и на консерватизм вкладчиков. 

Россияне не очень-то доверяют государству, вспоминая историю с российскими ГКО в 1998 году, и новейший экономический кризис. Все это не очень располагает к экспериментам с финансовыми инструментами. 

Утешает одно: финансовый шторм пока ничто не предвещает.

Материалы по теме "Банки, вклады, деньги"

Рекомендуем

Загрузка...