Цены на драгоценные металлы преимущественно снижаются 27 марта на фоне укрепления доллара. Инвесторы спешат в долларовые активы, чтобы не пропустить грядущее ралли на рынке. После нескольких дней потерь относительно евро, доллар начал решительное наступление, подавляя интерес к защитным инструментам. Инвесторы спешат закупить валюту США, чтобы инвестировать в ценные бумаги крупнейшей экономики мира. При этом платиноиды имеют все шансы завершить отличный квартал роста.
По итогам торгов 26 марта на подразделении COMEX Нью-йоркской товарной биржи, апрельский контракт на поставку золота подорожал на $4,20, или 0,4%, до $940 за тройскую унцию. Майский контракт на поставку серебра прибавил 1,4% до $13,62 за тройскую унцию. Апрельский контракт на поставку платины подорожал на 2,4% до $1149,50 за тройскую унцию, а июньский контракт на поставку палладия взлетел на 5,3% до $224 за тройскую унцию.
Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $938,25 за унцию золота, $1152 за унцию платины и $222 за унцию палладия. На рынке драгоценных металлов наблюдается нервная ситуация. Рост на фондовых рынках оказывает явное давление на золото, поскольку инвесторы не видят смысла держать позиции в защитных инструментах, когда более рискованные бумаги показывают стабильный рост. При этом платиноиды пользуются преимуществом, как инструментов защиты от ослабления валют, так и сырьевых товаров, которые могут получить преимущества в условиях экономического роста. На текущей неделе макроэкономические данные по США оказывались с завидной регулярностью лучше прогнозов. Объем заказов на товары длительного пользования вырос в феврале на 3,4% вместо ожидаемого падения на 2,5%.
Объемы продаж новых домов на рынке недвижимости США вырос за февраль на 4,7%. Даже пересмотренная оценка ВВП США за IV квартал 2008 г. оказалась на уровне -6,3%, хотя ожидали показатель на уровне -6,6%. Казначейские бумаги США прервали полосу снижения в надежде, что инфляционные данные будут указывать на дефляцию, а не на рост цен. Накануне прошел успешный аукцион по размещению $24 млрд. в 7-летних облигациях США.
Основные бумаги прибавили в стоимости. По итогам 26 марта, доходность по 2-летним облигациям снизилась до 0,91% с 0,97%, по 10-летним долгам упала до 2,74% с 2,79%, а по 30-летним сократилась до 3,66% с 3,74%. Позитивные движения платиноидов не ушли от пристальных взглядов аналитиков. С начала недели платина подорожала на 2,7%, а за первый квартал 2009 г. прибавила 23%. Германский Deutsche Bank AG поднял на 7,2% свой прогноз средней цены на платину в 2009 г. до $1086 за тройскую унцию. Впрочем, участники индустрии прогнозируют, что в текущем году рынок платины может показать прирост по сравнению с дефицитом в прошлом году. В компании LonMen PLC полагают, что прирост в текущем году может оказаться более серьезным, чем ожидается. Банк JPMorgan ожидает прирост на 45 тыс. унций по сравнению с дефицитом в 195 тыс. унций. В банке Investec полагают, что прирост составит 127 тыс. унций. По состоянию на 15:11 мск на спот рынке, тройская унция золота подешевела на $10,2, унция серебра снизилась на $0,31, унция платины упала на $7, а унция палладия прибавила $1. Утренний фиксинг пяти европейских банков в Лондоне составил: $927 за унцию золота, $13,22 за унцию серебра, $1142 за унцию платины и $220 за унцию палладия. Золото может продолжить свое падение, если на фондовых рынках вновь будут преобладать позитивные настроения. Защитные инструменты могут принести прибыль в условиях нестабильности или падения стоимости активов, но в условиях роста на фондовых рынках они бессильны. Платиноиды также имеют шанс затормозить свой рост, поскольку реальных данных по восстановлению спроса пока нет, тем более, что на следующей неделе появится статистика продаж автомобилей в Японии и США, которая вряд ли будет позитивной. Впрочем, укрепление доллара, начавшееся 27 марта также имеет шансы продлиться несколько дней, что будет оказывать дополнительное давление на защитные инструменты.
Источник: Андрей Кочетков, аналитик ИА "РосФинКом"
